Fonden Cliens Sverige som du ansvarar för har överträffat index varje år utom ett sedan du tog över fonden. Vad är anledningen till att du klarar av att slå index när så många andra misslyckas?
På den mest grundläggande nivån handlar förvaltning om att fatta så bra investeringsbeslut som möjligt. Jag upplever att min beslutsprocess har fungerat mycket bra över tid. Den största delen av tiden lägger jag på att hitta de bästa bolagen till fonden, de företag som bäst uppfyller de kvalitetskrav jag ställer. Sedan handlar det om att göra bra affärer, d.v.s. att förstå bolagens värdering och prissättningen i aktiemarknaden över tid. Jag tror att det är en stor fördel att ha jobbat i aktiemarknaden i 25 år och därigenom upplevt hur bolagen och aktiemarknaden hanterar konjunktursvängningar och strukturella skiften i omvärlden över tid.
Cliens sverige har I förhållande till andra svenska aktiefonder mycket hög riskjusterad avkastning. Kan du förklara vad det innebär?
Det innebär att våra fondandelsägare inte bara har erhållit en god avkastning, utan att den har skapats till en relativt låg risk, jämfört med andra Sverigefonder. Ett mått på riskjusterad avkastning är en så kallad sharpekvot, och enligt det måttet är den riskjusterade avkastningen i Cliens Sverige klart högre än för Stockholmsbörsen i stort och högst bland alla jämförbara Sverigefonder de senaste åren.
Berätta om hur du gör för att skapa överavkastning I cliens sverige?
Först och främst lägger jag mycket tid på att hitta rätt bolag till fonden. Jag letar efter kvalitetsföretag med god hållbar vinsttillväxt, vilket jag tror är en stor förklaring till att fonden levererat så hög avkastning. Bolagen som valts ut har levererat helt enkelt.
Sedan utvärderar jag också regelbundet prissättningen och värderingen av bolagen och optimerar portföljen därefter. Det är förstås viktigt att också köpa och sälja tillgångarna till så attraktiva priser som möjligt. I slutändan styrs en fonds avkastning av hur bra beslut förvaltaren lyckas ta över tid.
Kan du ge exempel på ett par bolag I fonden som ligger dig extra varmt om hjärtat?
Addtech är ett fantastiskt kvalitetsbolag. Över en lång tidsperiod har Addtech vuxit vinsten med omkring 15 procent per år och det bedömer jag kan fortsätta även framåt. Många av bolagets produkter är exponerade mot positiva strukturella tillväxttrender i samhället, vilket stödjer tillväxtutsikterna. Företagskulturen och ledningen i bolaget och är också väldigt stark.
Assa Abloy är ett annat kvalitetsbolag som levererat en stabil och hög vinsttillväxt över tid. Ett lås är en kritisk produkt oavsett det avser en privatbostad eller en kommersiell lokal. Av den anledningen kan Assa Abloy relativt enkelt höja priser för att kompensera för kostnadsökningar, vilket i sin tur skapar stabilitet i bolagets vinstmarginaler och avkastning över tid.
Hållbarhet och ansvarsfulla investeringar är ett ständigt aktuellt ämne, hur hanterar du det I fonden?
Cliens Sverige är en sk. Artikel 8 fond enligt SFDR vilket innebär att fonden främjar hållbarhet, även om detta inte är ett överordnat mål i sig. Hållbarhetsaspekter är en del av hela investeringsprocessen, analyseras kontinuerligt och påverkar fondens investeringar. Min bedömning är att företag som erbjuder konkurrenskraftiga produkter som bidrar till en mer hållbar värld, kommer att åtnjuta en strukturell efterfrågan under lång tid framåt. Positivt även för avkastningen i fonden alltså.
Vad tycker du är viktigt att tänka på innan jag investerar I cliens sverige?
Alla risker som investeringar i aktier är förenade med gäller förstås även för en investering i Cliens Sverige, även om en fond erbjuder ökad diversifiering jämfört med investeringar i ett fåtal aktier. Eftersom mitt investeringsperspektiv är långsiktigt bör man även som investerare i fonden ha ett långsiktigt tidsperspektiv för sin investering.
Slutligen, varför ska jag investera I cliens sverige?
För att kombinationen av stora och små bolag i fonden erbjuder det bästa av två världar, en unik möjlighet att kombinera högre vinsttillväxt i de mindre bolagen med stabilitet och lägre likviditetsrisk i storbolagen. Sedan kan man ta med sig att historiskt sett har den svenska aktiemarknaden generellt sett avkastat mer än både europeiska och globala aktiemarknader, dvs svenska aktier är bra!
Morningstar rating
